在各個(gè)市場，包括資本市場、房地產(chǎn)市場和外匯市場，相反理論的有效性總被一次又一次地驗(yàn)證。以今年上半年的A股市場和房市為例，當(dāng)股民們?nèi)巳俗晕＃员卣劚辣P”的時(shí)候，股市悄悄見底了；當(dāng)人們相信房價(jià)必漲，很多人都想投資房產(chǎn)的時(shí)候，房地產(chǎn)的調(diào)控政策也來了。
外匯市場也不例外，歐元匯價(jià)漲到1.36美元的時(shí)候，人們繼續(xù)看多歐元，而7月初跌到1.18美元時(shí)，人們又失去了信心，結(jié)果歐元出現(xiàn)相反的走勢。人云亦云，沒有自己的判斷，使得很多投資者損失慘重。
高風(fēng)險(xiǎn)的外匯市場本身不會產(chǎn)生新的價(jià)值，是典型的零和游戲。在這個(gè)市場中，有一部分人賺錢就必然會有另一部分人虧損，而且賺錢的人總是少數(shù)，虧的人總是多數(shù)。參與者中幾乎沒有人是以虧損為目標(biāo)而入市的，高收益的預(yù)期“誘惑”人們不斷投入，使得整個(gè)市場能夠連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。
如果市場某個(gè)階段走了極端，大多數(shù)參與者的預(yù)期與市場實(shí)際表現(xiàn)一致，就意味著大多數(shù)人將賺錢，也就違背了上述市場規(guī)律，而此時(shí)市場的趨勢隨時(shí)會出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，讓多數(shù)參與者重新回到虧損狀態(tài)。
要想在市場中獲利，投資者就必須很好地掌握相反理論，并運(yùn)用到實(shí)戰(zhàn)中去。相反理論的主要觀點(diǎn)就是在實(shí)際操作中要關(guān)注多數(shù)投資者對市場的判斷，并在極端的情況下采取同絕對多數(shù)相反的意見。不論股市、期市或者匯市，當(dāng)所有人都看好時(shí)，就是牛市開始見頂；而當(dāng)投資者紛紛看淡時(shí)，熊市可能已經(jīng)見底。
當(dāng)市場中人人熱情高漲的時(shí)候，大眾媒介、市場分析人士為“順應(yīng)民意”，就會鋪天蓋地報(bào)道、發(fā)表一些利多消息，此時(shí)看空者成了人們眼中的“怪胎”，但這往往是市場暴跌的先兆。而當(dāng)市場陷入低谷的時(shí)候，在各種質(zhì)疑的聲音籠罩下，市場低迷之后是更加低迷，很少人會明白此時(shí)是“黎明前的黑暗”，反轉(zhuǎn)隨時(shí)會到來。有時(shí)候人們會說，某某電視臺某個(gè)市場類欄目是反向操作指標(biāo)，可能就是相反理論在現(xiàn)實(shí)中的一種表現(xiàn)吧！
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